バルサラの破産確率とは、ナウザー・バルサラさんという数学者が
考案した、トレードを繰り返して資金が底をつく確率になります。
参考記事
この記事の中で、リスクリワードと勝率のバランスが大切だ！
と言うことを述べたのですが、今回はより具体的なお話です。
損益分岐点（プラスマイナスゼロ）だけで考えると
このようになります。
リスクリワードが、”２．０”あれば、
勝率は、３３％以上であれば勝てる
逆に
リスクリワードが、”０．５”しかなければ、
勝率は、６７％以上ないと勝てない
ということになります。
しかし、これがどのくらい破産する確率があるか？
そこで有名なのが【バルサラの破産確率】になります。
このバルサラの破産確率は、資産率によって変動します。
仮に１回のトレードに資金の１０％を投入した場合、
（例：１００万円の資金→１トレードに１０万円を投入する。）
この表によると、先ほどの
リスクリワード（ペイオフレシオ）が、２．０なら
勝率３３％で、トントンになるということですが、
破産する確率をゼロにするには、
勝率が５５％以上必要になると言うことになります。
そして、
リスクリワード（ペイオフレシオ）が、０．５なら
勝率６７％で、トントンになるということですが、
破産する確率をゼロにするには、
勝率が８０％以上必要になると言うことになります。
ちなみにこの表だと、
リスクリワードが、１（勝ちも負けも同じ）場合、
トントンになるには、勝率５０％ですが、
破産する確率をゼロにするには、
勝率が６５％以上必要になると言うことになります。
つまり１回のトレードで資金１０％を投入する場合、
勝率やリスクリワードに関係なく、かなり破産してしまう確率が高い
ということが言えます。
次に１回のトレードに資金の５％を投入した場合、
（例：１００万円の資金→１トレードに５万円を投入する。）
この表によると、先ほどの
リスクリワード（ペイオフレシオ）が、２．０なら
勝率３３％で、トントンになるということですが、
破産する確率をゼロにするには、
勝率が４５％以上必要になると言うことになります。
そして、
リスクリワード（ペイオフレシオ）が、０．５なら
勝率６７％で、トントンになるということですが、
破産する確率をゼロにするには、
勝率が７５％以上必要になると言うことになります。
ちなみにこの表だと、
リスクリワードが、１（勝ちも負けも同じ）場合、
トントンになるには、勝率５０％ですが、
破産する確率をゼロにするには、
勝率が６０％以上必要になると言うことになります。
つまり１回のトレードで資金１０％を投入する場合と比較し、
資金５％を投入する場合、かなり破産率が下がると言えます。
（”１回のトレードに投入する金額を下げると破産しづらくなる”と言える）
そしてリスクリワードが低い（例：リスクリワード０．５）と
勝率が７５％以上ないと破産する可能性があり、
そしてリスクリワードが高い（例：リスクリワード２．０）と
勝率が４５％以上で破産する可能性がなくなるので、
俗世間的に言う”損小利大”だと相場で生き残れる確率が高くなる。
ということが言えます。
まー我々は、数学者ではないので、何が正しい理論なのか？
それを追求するよりも
リスクリワードと勝率のバランスが大切であること
そして、どのくらいの状態であれば、破産確率を低く出来るか
ということを理解しておけばよいと思います。
※ 何が正しい理論か？ 知りたい方は、
こちらの文献がオススメです。
